Sharpe Ratio Beregner
Beregn Sharpe ratio for din portefølje. Mål dit risikojusterede afkast og sammenlign investeringer på et fælles grundlag.
Sharpe ratio giver dig et enkelt tal for kvaliteten af dine investeringers risikojusterede afkast. I stedet for blot at se på det absolutte afkast viser Sharpe ratio om du er godt kompenseret for den risiko du tager — og gør det muligt at sammenligne meget forskellige porteføljer på et fælles grundlag.
Beregn din Sharpe ratio
Det samlede afkast for den periode du vurderer
Standard: 3,25% (dansk 10-årig statsobligation, 2024)
Volatiliteten på din portefølje — typisk beregnet over et år
Formel
Sharpe ratio = (Ra − Rf) / σ
= (8,00 − 3,25) / 12,00 = 0,40
Sharpe ratio
0,40
Enheder afkast per enhed risiko
Lavt — svagt risikojusteret afkast
En Sharpe ratio på 0,40 betyder at du tjener 0,40 enheder afkast per enhed risiko du påtager dig.
Fortolkningsskala
- Under 0Negativt — risiko uden merafkast
- 0 – 0,5Lavt — svagt risikojusteret afkast
- 0,5 – 1,0Acceptabelt — rimeligt afkast
- 1,0 – 2,0Godt — stærkt risikojusteret afkast
- Over 2,0Fremragende — ekstraordinært afkast
Dette værktøj er udelukkende til informationsformål og udgør ikke finansiel rådgivning. Tal altid med en rådgiver før du træffer investeringsbeslutninger.
Sådan fortolker du Sharpe ratio
Sharpe ratio beregnes ved at trække den risikofrie rente fra porteføljens afkast og dividere med standardafvigelsen. Resultatet viser hvor mange enheder merafkast du får per enhed risiko.
En Sharpe ratio på 1,0 betyder at du får 1 procentpoint merafkast per procentpoint volatilitet. Det anses generelt som godt. Verdensindekset (MSCI World) har historisk ligget på 0,4–0,6, så mange passive investorer opererer i dette interval.
Risikofri rente som benchmark
Den risikofrie rente repræsenterer det du kan tjene uden at tage risiko. I Danmark bruges typisk renten på 10-årige statsobligationer som reference. I 2024 ligger denne på ca. 3,25%. Jo højere den risikofrie rente er, des sværere er det at opnå en høj Sharpe ratio — og omvendt.
Standardafvigelse som risikomål
Standardafvigelsen måler hvor meget din porteføljes afkast svinger. En bred verdensindeksportefølje har typisk en standardafvigelse på 12–18% om året. En meget koncentreret aktieportefølje kan ligge væsentligt højere, mens en obligationsportefølje typisk er lavere.
Begrænsninger
Sharpe ratio er et gennemsnitsbaseret mål og tager ikke højde for skæv fordeling af afkast eller ekstreme tab. For porteføljer med asymmetrisk risiko — fx dem der bruger optioner — kan Sortino ratio give et mere præcist billede, da den kun straffer negativ volatilitet.